广发证券：中国水务给予买入评级 目标价8.62港元

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广发证券发布报告，予中国水务（00855）“买入”评级，目标价8.62港元。该公司现有城市稳健成长、持续并购扩张并大力发展城乡供水一体化。

报告指出，由于公司市值较小，略低于行业平均水平，并结合历史估值水平，基于2019/20财年给予8倍市盈率，预测FY2020-2021EPS为 1.08/1.25港元。

报告称，收入增长基本符合预期，归母净利润实现快速增长，2019/20上半财年，主营业务收入43.5亿港元，同比增长5.1%，归母净利润8.8亿港元，同比增长36.4%，剔除人民币波动影响后，同比增长41.2%，基本符合预期，预计下一财年归母净利润增长26.2%。供水经营和接驳收入稳定增长，同比增长13%至35.89亿港元，相关分部溢利14.49亿港元，同比增长16%，超出预期。并且，该公司不断获得新项目，环保业务持续发展。

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