今年暴涨44%的基金是何方神圣？

今年春节后的突然暴跌，

出乎所有人的意料。

短短十几个交易日，

指数暴跌20%-30%。

个股就更不用说了，

有的抱团股甚至遭遇了腰斩。。。

手里的基金顿时也不香了，

张坤，刘彦春，葛兰等明星经理的基金，

回撤幅度也在20%以上。。。

真是跌妈不认。

然而在这种情况下，

有一种神基的表现吊打国内基金，

它们今年的最高涨幅达到了44%，

究竟是何方神圣？

QDII基金！！！

由于最近太多人问我QDII相关的问题，

宠粉的强少，决定再写一篇。

1

QDII基金的表现

QDII基金我们之前的文章给大家仔细讲解过，

想仔细了解的小伙伴们可以翻看玩转基金第32篇，

《海外还能投资吗？》

虽然在之前的文章中我建议大家不要大量投资QDII基金，

不过有一说一。

今年QDII基金的表现，

说一句吊打A股基金不为过。

总体上大部分表现是不错的，

甚至有好几只基金回报率在40%以上。

今天就给大家讲清楚QDII基金表现为什么这么逆天？

还能不能买了？

先来看今年表现最好的这只，

华宝标普油气人民币，

今年涨幅47%。

追踪的是美国标普石油天然气上游股票指数。

这个指数包含了美国优质的石油和天然气行业的公司。

比如埃克森美孚，马拉松石油。

所以买这支基金就等于投资美国的石油行业。

这支基金最近暴涨的根本原因就在于全球油价暴涨，

推高了相关公司的股价。

那油价为何出现暴涨？

这个问题说起来很复杂，

本质上就是两个原因。

1）全球通胀的预期起来了

一方面，经济有复苏的迹象；

另一方面，去年全球严重超发货币，

导致市场对通胀的预期抬升。

有很多指标反应了这个现象，

感兴趣的朋友可以翻看《股市暴跌的原因》一文，

文中有详细的解读。

2）国际产油组织欧佩克仍然在限制原油的供应，导致油价上涨。

所以针对这种商品型的基金，

如果你具备扎实的经济学知识和大宗商品投资经验，

是可以参与的。

但是如果只是想凭运气在商品市场赚钱，

难度比投资股票和基金高的不是一点半点。。。

大家只看到今年赚了47%，

但是有没有看到往年的业绩？

基本都是绿的。。。

近三年最大回撤70%。。。

什么样的人能赚到这部分钱？

对大宗商品价格的走势有敏锐的判断，

趋势形成前进入，

趋势转换时退出。

如果长期持有这类资产，

不做趋势分析，

持有10年还会亏损50%。。。

所以此类基金不建议普通投资者介入。。。

这句话，认真看仔细了！！！

2

越南基金

今年主投越南市场的基金表现不错，

有很多小伙伴给我留言，

问我主投越南市场的基金值不值得买。

一般来说，投资海外市场，

需要从宏观经济基本面，产业增长潜力，金融市场成熟度以及投资风险几个角度考虑。

2.1）宏观经济基本面

据统计，

2019年越南人口9650万人，

最近几年的人口增长率在1%左右。

并且越南的整体人口更加年轻，

2016年人口年龄中位数仅为30.5岁，

比中国年轻近7岁。

更关键的是越南的劳动力极其便宜，

整体平均工资大概只有中国的四分之一，韩国的十分之一。

所以越南的劳动力优势是非常明显的，

颇有点像三十年前的中国。

从经济增长的角度来看，

自越南1986年改革开放以来，

经济保持了高速增长。

近年来的GDP增长率保持在6%-7%之间，

在新兴国家中算是非常不错的成绩了。

另外，越南去年受疫情影响较小，

GDP增长率2.91%，位列全球第一。

世界银行预测，

2021年越南的GDP增速将达到6%，

依然保持高速稳定增长。

因此从宏观经济基本面来看，

越南的底子虽然比较差，

但是增长潜力还是很大的。

举个例子来说，

投资越南市场就相当于投资成长股，

高风险高回报。

2.2）产业增长潜力

越南的发展路径和中国比较像。

1986年越共宣布改革开放，

1996年提出“以经济建设为中心”的口号。

凭借着廉价劳动力的优势，

越南近些年承接了全球大量的劳动密集型产业，

也吸引了大量的外资企业在越南开厂。

因此越南目前的支柱产业是低端制造业。

从结果上看，

越南确实表现得不错。

今年1月出口同比增长55%，

其中以电子产品零配件，纺织用品，机械设备为主。

我个人认为越南凭借着劳动力优势，

起码在未来的十年内产业发展是比较乐观的。

英国的《经济学人》杂志称越南为会成为另外一只亚洲虎。

但越南能否像中国一样，

成功从劳动密集型产业转型为技术和资本密集型产业为主的国家？

根据刚刚闭幕的越南十三大会议规划，

2025年，越南要成为一个拥有现代工业的发展中国家。

2045年，越南要成为一个高收入的发达国家。

为了达成这个目标，

越南政府进行了一系列的改革。

比如说全力促进科技行业的发展，

加大对教育的投入。

在短短七年的时间里，

越南的全球创新指数从71名上升到42名。

我个人认为，

现在越南的发展情况大概相当于2000年左右的中国。

越南政府的改革意愿和决心也是很强的，

所以我还是比较看好它的产业发展。

但是中国的市场容量远非越南可比，

再加上越南政府近些年的改革步伐过于激进，

能否按照它们的规划成为发达国家还有待商榷。

2.3）金融市场成熟度

越南股市的主要指数是胡志明VN30指数，

大概相当于我们的上证50。

客观地讲，

越南股市还是有很多问题。

第一是散户占比过多。

越南股市的个人投资者账户约有210万左右，

而机构投资者的数量则不满万户。

这种情况就导致了股市以投机为主，

容易暴涨暴跌。

今年1月19日，

胡志明指数创二十多年来最大跌幅，

连交易所的交易系统都被挤瘫痪了。

第二是外资对资本市场的影响过大。

越南政府对外资的限制比较小，

目前外资在越南股市大概有30%的比重。

大家都知道外资割起韭菜来是非常狠辣的，

特别是面对基本没有投资经验的越南股民。

所以股市波动很大也就不难理解了。

尽管如此，

越南作为东南亚一颗冉冉升起的新星，

近几年股市的表现在新兴国家中也是名列前茅。

2.4）投资风险

主要风险大概有两个。

1 国际地缘政治风险

越南作为一个小国，

又处在地缘政治紧张的南海附近，

所以还是有一定的政治风险，

尤其会被中美关系影响。

2 汇率问题

之前的文章给大家分享过，

汇率风险是投资QDII基金不可避免的。

投资欧美等发达国家的汇率风险一般来说比较小，

因为它们的整个金融体系相对更完善。

而越南这种国家的汇率风险就会比较大，

越南盾近几年的波动也比较剧烈。

2.5）小结

如果对越南的经济，金融，政治和文化都非常了解的朋友，

可以去尝试投资越南市场。

不过我的绝大部分读者应该不具备这个能力。

对于其它的一些朋友，

如果想要投资海外新兴市场，

那么越南确实是一个不错的选择。

但是要控制好整体的投资比例，

我建议不要超过10%，

主要起的是分散单一市场风险的作用。

目前国内投资越南市场的基金只有一只，

008763 天弘越南市场股票（QDII)。

这是一只指数基金，

追踪VN30指数。

3

总结

还是那句话，

你永远赚不到钱认知范围以外的钱。

今天给大家分享了两种神基。

商品类基金和越南市场基金。

主要是为了普及知识，

拓宽大家的眼界，提高一些认知水平。

不建议大家投资相关产品，因为不熟悉。

评论区里还有很多小伙伴们问我印度，泰国和日本的股市怎么样，

想看的小伙伴们在评论区里留言，

给大家安排！！！