万能寿险和万能年金，两字之差的背后是灵活性
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本文于2019年12月26日首发，因追求严谨和专业，和诸多前辈讨论之后对原文作修订，以求尽可能地给大家更为准确的知识。
近期年金险卖得疯狂。如果说年金险是一个锁定的长期利益，在看衰市场的前提下为你守护利率下滑的趋势，但那很可能让你短线程上亏损。那么保险从业人员为你配置上一个"万能险"就是为了帮你享受现阶段的浮动利益，现阶段而言普遍都会高于年金险的预定利率。
超超从未在公众号和朋友圈炒作过这波4.025的年金险，但是依然也会被问询到。今天咱们还是不说年金险的事儿，讲讲那些听上去很厉害的"万能险"有什么差别。通过扒条款来讲形态，从而让作为消费者的你买的更明白，也让作销售的你更精准的知道自己产品的特点。
Part1万能寿险销售万能寿险的公司也是不少的，比如平安、泰康、华夏等。超超以消费者最熟悉的平安的产品——聚财宝为例。作为消费者的你可能不知道这个是什么，这个产品是存在于平安许多款理财类产品下边的附加险种，业务员只会给你说这个相当于一个万能账户，真的是这样吗？我们扒一扒这个产品的条款，你就会一目了然！
这是平安的"聚财宝（20）终身寿险（万能型）"产品条款的截图。现在比以前过往的解读多了图解部分，这个图很容易理解：
什么是终身寿险？
答：以被保险人身故为理赔条件的人寿保险，个别寿险除了身故的理赔条件还会附加全残的理赔条件。
既然有身故的保障责任在，那么就会有成本。所以这个产品的资金出口有几个部分：保障成本、领取/退保时的管理费用、存入时的初始费用。（如下方脑图）
其中从条款中来讲一下为什么说保障成本持续增长！万能保险和投资连结险是新型的保险形态，不同于传统的寿险和分红险，这类新型的保险是用自然费率（随年龄增大每年的保费随之增长）去进行计算保障成本的。请看下方条款截图中3.5保障成本这一条：对本保险承担的保险责任收取相应的保障成本。年保障成本根据保险人的年龄、性别、危险保额及风险程度确定。（取自1）以及按月的实际天数进行扣除（取自2）。
如果我们把这张保单看做一个蓄水池，那么我们入账资金都是进水口，强制消费项目就像出水口。总有一天我们会停止往里存钱，进水口将只剩下保单利息。这个利息如果真的如利率下行的悲观论调看，利率应该会逐渐趋近于1.75%的最低保障利率。但是三个出水口中，也会存在一个保障成本会一直流出，而且是越流越快。这样的水池未来的水量是会越来越多还是越来越少呢？
作为消费者，你不用不安，也不用对你的业务员感到不满。其实这个问题可以通过合理的配置和后续的合理使用去规避！
我们可以通过两种方式将这个保障成本的影响进行弱化：
1、 将万能寿险中的寿险保额降到最低，这样保障成本的费率怎么涨，也都是在消费基数最低的层面涨。
2、 如果保额不变更，那么让这个万能寿险里的钱尽可能的多，这样的话能是增值基数足够大，使消费基数的占比尽可能的低。
存在的事儿一直都存在，哪怕本体消失了，留下的影响不会因为其改变而消失
还有一种方式就是全额取出，只是那样做的结果就是这样保单就失效了，或许这与你买这个的初衷不同，所以不作为推荐。
什么是最低保障利率？
答：就是未来无论市场的利率如何变化，都一定会给你按照这个利率进行结算计息。
万能寿险并不是一无是处的，主要看你是否需要那个寿险的保额，毕竟这个寿险的成本无论怎么涨，其实都是有杠杆在的。几块钱顶1000元，某种程度上讲都是值得的。而且以万能寿险有一个极大的优点——领取限额不会有任何的限制，只要账户价值够，你想取多少取多少！
Part2万能年金万能年金就更多了，经纪人渠道大部分年金产品附加的都是万能年金。比如外资股东有300多年历史的中英人寿、国企银行背景的光大永明、近期被炒作得超级疯狂的信泰人寿和君康人寿等等。
超超以最近刚停售的君康配套万能账户的条款为例子来说：
这类万能年金和part1万能寿险的差异是什么？
最典型的就是没有保障成本这个出水口，因为没有保障责任，即便有身故保险金，这个身故金的额度只是本金+利息，除此以外没有额外的杠杆。从使用上讲每笔领取的额度有上限！普遍是总进项的20%。
其次这些家普遍的保底收益率比较高，一般现阶段都是在2.5%以上。
为什么在这儿单独说这一part，是因为很多消费者在这件事儿上容易被误导。其实并不是销售人员非要误导你，是因为很多时候公司培训只说好的部分，很少会提及不好的部分。
关于最低保障利率的解释在part2中已经说过了。那么我们说一说结算利率的定义：可以理解为现在给你计息的年化利率，如果长期存储，就相当于复利呦！
那么我们还是以平安这家为例来说。业务员会给你讲说平安聚财宝这款产品的现行利率是5%且已经维持多年，那么在看衰市场情况下，假设这个利率可以再维持十年不下降（假定销售人员说法成立）。现在直接把钱存到这个账户，那么相当于首年3%的年化利率，接下来的9年（算近十年）按照5%复利计息。账户价值还要扣除保障成本等费用，其实依然能在这个短期的十年内跑赢4.025%预定利率的年金险，虽然是假设的部分。
同样的道理，其他家的万能账户现行结算利率普遍在5.5%左右（中英5.5%、光大5.3%等），极少数还会有6%左右的。
所以在万能保险的选择上：
如果你只是看衰市场，且不需要寿险责任，那选择万能年金，这块儿的思路上，超超个人观点认为保底收益率是第一选择标准，其次是看现行结算利率以及近年来结算利率的稳定性。
如果你觉得有个寿险保障很重要，而且介意领取限制，那么万能寿险是个好的选择。
综上：锁定利率的年金险看现金价值+总领取的整体收益去判断优劣，这是在看衰市场经济的前提下为资产保值的一种选择。然而也千万不要丧失近几年相对还可以的收益点，选择一个能跟随市场变化的万能险去存钱，以保证不亏损太多的近期利益。
好啦！今天的超超小课堂就到这里，有理有据有分析，不吵不闹讲道理。如果对你有帮助，请关注"超超历险记"公众号并将本文转发给你身边的人！