花呗和借呗用得很爽？马云的心机，你根本不懂

马云创造的支付宝确实是一个划时代的东西，声称对钱不感兴趣的马云真的不感兴趣吗？看完这篇文章你就懂了。

花呗和借呗背后的东西

大家在日常生活中使用花呗和借呗的频率应该比较高，在大多数人看来，花呗和借呗在我们身上就能赚个利息钱，毕竟我们这个月用下个月还，支付宝从我们身上挣不了什么钱，事实真就如此吗？其实利息在支付宝盈利模式中只是小头中的小头，那么支付宝真正盈利点在哪里？一般人我不告诉你，举个简单的例子你就懂了。

图为马云

假设每个用户从支付宝借了10万元的借呗，那么一万个用户就是10亿元的贷款。如果只是这样没有后续，那10个亿对于支付宝来说这也挣得太少了。

支付宝现在手握10亿的债权，完全可以把债权当做资产去融资。假如融来10个亿，它可以继续把10个亿放出去做贷款，再拿到10亿债权，如此反复融资、放贷。

实际操作过程中，细节会有一些差异，就比如银行贷款不会做全额贷款，10亿抵押贷款到手只有7亿，再抵押一轮就只有4.9亿，这个游戏进行不了几轮就没了。但是支付宝还有另外一条路-资产证券化。

什么是资产证券化？

它是将一个具有稳定现金流的产品包装成有价证券的过程。正常情况下10个亿债权是不可能变成10个亿的现金的，但是资产证券化可以。支付宝通过资产证券化就将债权变成有价证券发行出去，10个亿的债权可以换回9.5亿的现金，这些现金可以继续拿出去放贷款。

图为蚂蚁金服

支付宝的操作

债权变现金的滚动操作能进行多少轮呢？支付宝在几年的时间里已经循环了40多次，从30多亿资本金变成了3000多亿的贷款，上百倍的高杠杆，这是前重庆市市长黄奇帆的书里说的。风险最低的产品往往被支付宝内部人员消化了，而产品是由支付宝的子公司之间互相购买交叉购买，这会造成什么后果？风险已经被层层转嫁给买理财产品的人了，此举就是把高利润留给自己，把高风险抛给社会。

图为杠杆

监管机构

监管机构也发现了这个漏洞，所以定下了资本金的门槛要求，支付宝就不能进行这个操作了。这就出现了前段时间马云在外滩炮轰监管的场景，马云说中国的银行还是当铺思想，而马云是怎么想的呢？想把当铺思想变为信用思想，因为在信用思想下支付宝的资产证券化操作又可以进行了，支付宝又可以玩高杠杆了，支付宝是爽了，这颗风险炸弹最后还是留给了社会。

说到最后

目前支付宝放出去的贷款总额为2.1万亿，其中1.7万亿的是消费贷款，平均下来就是1亿人都欠了1.7万元，这还是监管层限制的情况。这里面有多少没有偿还能力的人？一旦对支付宝没有限制，中国将会有多少人欠马云的钱？欠债迟早都是你来还，如果每个人都是这样提前消费到最后出现还不起，谁来处理这个摊子？其实馈赠早已在暗中标注了价格。

图为负债就像一座大山将人压垮

看到这里你还相信马云对钱不感兴趣吗？你还会继续叫着马爸爸吗？今与诸君共勉。（海海）