8万多股民嗨了！国资溢价70%入主，这只A股复牌一

中国基金报记者 王建蔷

国资入股民企再添一例，河南有望再添A 股公司。

继河南洛阳国资驰援江苏民企南下入主赛摩智能后，河南地方政府再次牵手民企，这次瞄准的是总部位于天津的汽车模具龙头企业天汽模。

最新公告显示，驻马店市产业投资集团（以下称驻马店产投集团）拟11.86 亿元收购天津汽车模具股份有限公司( 以下简称天汽模)17.7% 股权，成为后者第一大股东。交易完成后，驻马店市人民政府将成为上市公司实际控制人。

牵手国资的消息公开后，天汽模今早复牌即一字涨停，公司转债也大涨，盘中两次临停。

天汽模开盘一字涨停

公司转债两次临停

11 月23 日，天汽模公告，控股股东正在筹划控制权转让事宜，拟转让的股份预计占公司总股本的17.70% ，该交易可能涉及公司控制权的变更，交易对方是国有产业投资公司。公司股票及转债11 月24 日起停牌，停牌时间不超过5 个交易日。

11 月26 日早盘，天汽模复牌一字涨停，涨9.98% 报4.74 元/ 股，封单逾190 万手。截至午间收盘，涨停板上仍有近122 万手封单，半个交易日成交额超过2000 万元，换手率为0.56% ，公司最新总市值43.32 亿元。

正股涨停的同时，公司转债复牌后同样大涨。

11 月26 日上午，汽模转2 开盘涨20% 被临时停牌半小时。复牌后，汽模转2 涨幅扩大至30% ，报148.35 元/ 张，盘中第二次临时停牌。

公开资料显示，天汽模是我国高端装备制造领域的领先企业，是全球规模最大的汽车覆盖件模具供应商，核心技术全部自主研发。

天汽模所辖公司遍及全国7 个省市，客户遍及全球20 多个国家，已经建成以德国、美国为支点的国际化全球营销网络。2019 年12 月31 日，公司总资产58.7 亿元，当年实现销售收入21.69 亿元，实现净利润8913 万元，缴纳各项税费1.16 亿元。

财务数据方面，天汽模三季报显示，1-9 月公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为8.28 亿元、-1.27 亿元，同比降39.68% 、240.27% 。

天汽模最新股东户数达8.7万。

驻马店产业投资集团拟出资11.86 亿

将成天汽模第一大股东

11 月25 日晚间，天汽模公告了控制权转让事宜的结果，并宣布公司股票11 月26 日即今日起复牌。

天汽模公告称，公司控股股东与驻马店市产业投资集团签署了《天津汽车模具股份有限公司控制权及股权转让意向协议》，驻马店产业投资集团拟受让常世平及其一致行动人胡津生、董书新、尹宝茹、张义生、鲍建新、王子玲、任伟等共计161,779,192 股，占天汽模总股本的17.70% ，转让价格为7.33 元/ 股。

据公告，驻马店产投集团拟受让公司控股股东合计1.62 亿股股份（占公司总股本的17.7% ），转让每股单价为7.33 元。截至11 月24 日，天汽模股价4.31 元/ 股，总市值39 亿元，这一转让价较停牌前收盘价溢价70% 。

据此计算，此次交易对价约为11.86 亿元，对应的上市公司整体估值约为67 亿元人民币。本次股权转让完成后，驻马店产业投资集团将以17.7% 的持股比例，成为天汽模的第一大股东。

公开信息显示，驻马店产业投资集团是驻马店市人民政府100% 控股的重要骨干国有企业。该集团于2014 年11 月19 日，注册资本17.23 亿元，驻马店市财政局持股67.91% ，国开发展基金有限公司持股32.09% 。集团合并报表全口径总资产逾500 亿元，净资产逾250 亿元，其中控股子公司23 家，参股子公司10 家。

天汽模在公告中表示称，若上述股权转让最终实施完成，公司控股股东将变为产投集团，公司实际控制人将变更为驻马店市人民政府。

本次股权转让完成后，天汽模将引入国有资本控股，有利于优化和完善公司股权结构，提升公司治理能力；有利于公司借助国有资本的强大实力，不断完善产业结构，进一步提升市场竞争力。

驻马店将以天汽模为窗口

投资20 亿元建设汽车模具产业园区

据大河报报道，相关知情人士称，此次驻马店市与天汽模进行深度合作，不但会有力支撑当地的汽车产业形成配套，而且会形成明显的“ 蜂王效应” 。

下一步，驻马店市政府将以天汽模为对外合作的重要窗口，投资20 亿元建设汽车模具产业园区，并积极招商，推动相关上下游企业同步进行产业转移，在驻马店形成一个汽车产业的生态系统，为驻马店市打造中部地区规模最大的综合性国家级示范汽车产业园区奠定最坚实的基础。

该知情人士表示，牵手天汽模之后，将会提升天汽模的资信等级，拓宽其融资渠道。与此同时，驻马店产业投资集团将成为上市公司的坚强后盾，全力支持天汽模做大做强。

一方面，联合日本软银投资集团（SBI Holdings ）和沪豫基金，以天汽模和驻马店产业投资集团为基础，成立20 亿规模的“ 汽车模具产业发展基金” ，以该基金整合欧、美、日、中等全球主要国家的汽车模具产业，进一步巩固天汽模的行业龙头地位，在适当的情况下将其生产基地或总部迁址驻马店。

另一方面，依托天汽模的航空模具技术实力和相关资质，与沪豫基金合作，进入民用航空模具领域。

知情人士还透露，驻马店市政府将参照招商引资政策，为天汽模提供500 亩工业用地，并对其在驻马店建设现代化智能化工厂提供资金支持，税收返还比例最高80% 。

“国民联手” 数量不断提升

传统制造企业尤受国资“ 青睐”

事实上，今年以来国资入股民企的步伐有所加快，“国民联手”的案例数量也不断提升。

江苏民企赛摩智能于9 月正式签署了股转协议，公司控股股东厉达、华泰资管、兴证资管拟将所持有上市公司股份合计20.32% 转让给洛阳国宏，股份过户完成后，厉达及其一致行动人厉冉将其合计直接持有的9.66% 股份的表决权委托洛阳国宏行使，同时将其合计持有的公司10% 股份质押给洛阳国宏。

据悉，本次交易完成后，洛阳国宏拥有公司表决权比例为29.98% ，表决权委托期间，公司的控股股东、实际控制人将变更为洛阳国宏、洛阳市国资委。

此外，金智科技、中来股份等多家苏企今年以来相继宣布“ 控制权将变更” ，分别引入齐鲁交通、贵州乌江能源投资有限公司等国资股东。

最近的案例而言，11 月9 日，天能重工公告称，公司控股股东郑旭和股东张世启与珠海港集团签署了《股份转让协议》，相关协议实施完成后，公司的控股股东将变更为珠海港集团，实际控制人将变更为珠海市国有资产监督管理委员会。华瑞股份则于10 月31 日公告称，此次协议转让过户登记完成后，公司的控股股东变更为梧州东泰，实际控制人变更为梧州市国资委。

Wind 统计显示，以实际发生日期为准，今年以来截至11 月25 日，共有288 家上市公司实控人发生变更，其中有超过20 家民营企业实际控制人变为国企。

从这些企业所属行业来看，包括电气设备、工程机械、建筑装饰、有色金属、汽车内的传统制造企业似乎尤受国资“ 青睐” 。

对此业内表示，很多国有企业的主职主业是制造业，制造业也是国有资本投资的传统领域。国资入住制造业企业，有助于引领产业转型升级和培育经济发展新动能，有利于发挥民营企业与地方国资的体制机制优势，强强联合，加快推动当地制造业高质量发展。

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